원인

미국이 이란을 13일째 공습 중인 가운데, 트럼프 대통령이 이란 지하 핵시설 타격을 예고하고 대규모 공격 가능성을 언급하면서 중동 정세가 극단으로 치닫고 있다. 이에 호르무즈 해협 등 원유 수송로 통항이 제한되며 국제 유가가 급등하고, 인플레이션 우려로 금리와 달러도 동반 상승했다.

영향이 전달되는 경로

미·이란 군사 충돌 → 원유 수송로 차질 → 유가 급등(브렌트유 100달러 돌파) → 인플레이션 우려 → 미국 국채 금리 상승 및 달러 강세 → 외국인 투자자 국내 증시 매도 → 코스피·코스닥 폭락. 동시에 방산주는 지정학적 리스크로 매수세 유입.

확인된 변화

• 24일 오후 1시10분 기준 코스피 지수는 전 거래일 대비 5.42% 폭락한 6712.32를 나타내고 있다.
• 인플레이션 우려가 다시 커지면서 미국 국채 10년물 금리가 4.71%까지 치솟았고, 달러 인덱스 역시 101을 돌파했다.
• 비우호적인 거시경제 환경에 코스피 시장에서 4거래일 연속 매수세를 보이던 외국인 투자자는 이날 2조원 넘게 팔아치웠다.
• 24일 한국거래소에 따르면 오후 2시28분 기준 LIG디펜스앤에어로스페이스는 전 거래일보다 3.53% 오른 76만2000원에, 한화에어로스페이스는 2.51% 오른 98만2000원에 거래되고 있다.

성립 조건

• 미·이란 충돌이 확대되고 유가가 더 오를 경우
• 미·이란 충돌이 지속될 경우
• 지정학적 차질이 이어질 경우

반대 신호

• 외교적 해결 가능성
• 개인 투자자의 저가 매수세 유입