원인

삼성전자와 SK하이닉스를 기초자산으로 하는 레버리지 상품의 운용자산이 1년 만에 1억 달러 미만에서 380억 달러 이상으로 급증함.

영향이 전달되는 경로

레버리지 상품 운용자산 급증 → 주가 변동 시 기계적 매매(상승 시 매수, 하락 시 매도) 발생 → 특정 종목 거래대금 비중 50% 상회 → 주가 등락 폭 확대(변동성 증폭) → 국내 증시 전반의 변동성 리스크 심화

확인된 변화

• 삼성전자·SK하이닉스 기초자산 레버리지 상품 운용자산이 1년 만에 380배 급증
• 국내 증시 거래대금 중 삼성전자·SK하이닉스 비중이 50%를 상회

이어진 일

• 2026-09-12 · 해외 상장된 삼성전자·SK하이닉스 레버리지 ETF의 순자산총액이 국내 상품 규모를 추월하면서, 글로벌 IB의 헤지 거래가 국내 현·선물 시장의 수급 변동성을 키우고 있음

성립 조건

• 주가 하락세가 발생할 경우