원인

AI 가속기(GB200, 베라루빈 등)의 고도화로 서버당 MLCC 탑재량이 급증하며 공급 부족이 심화됨.

영향이 전달되는 경로

AI 가속기 고도화 → 서버당 MLCC 탑재량 급증(H100 대비 25배) → MLCC 공급 부족 심화 → 제조사 가동률 100% 및 실적 전망 상향 → 관련 부품사 주가 상승

확인된 변화

• 삼성전기 3분기 영업이익 컨센서스 28.12% 상향

이어진 일

• 2026-09-11 · AI 데이터센터 확대에 따른 전력 설비 수요 폭증으로 ESS 생산이 급증했으나, 핵심 부품인 MLCC의 공급이 이를 따라가지 못해 쇼티지가 발생함.

성립 조건

• AI 가속기 출하량이 예상치를 상회할 경우