원인

글로벌 빅테크의 AI 인프라 투자 확대로 인해 고성능 반도체(GPU, CPU, 메모리) 수요가 폭증하며, 이를 패키징하는 FC-BGA 및 FC-CSP 기판의 가동률이 급등함.

영향이 전달되는 경로

AI 인프라 투자 확대 → 고성능 반도체(GPU·CPU·메모리) 출하량 증가 → 패키지기판(FC-BGA·FC-CSP) 수요 급증 → 삼성전기·LG이노텍 가동률 상승 → 수익성 개선 및 추가 증설 투자

확인된 변화

• 삼성전기 상반기 패키지기판 가동률 89% 기록
• LG이노텍 상반기 패키지기판 가동률 94% 기록

이어진 일

• 2026-08-14 · 모건스탠리가 삼성전기를 최선호주로 변경하고 목표주가를 262만원으로 상향했다. AI 데이터센터 투자로 MLCC 가격 강세와 ABF 기판 수요 개선이 기대되며, 삼성전기의 AI 관련 매출 비중이 2027년 31%로 확대될 전망이다.
• 2026-08-13 · 모건스탠리가 AI 데이터센터 투자로 인한 MLCC 가격 강세와 ABF 기판 수요 개선을 전망하며 삼성전기를 한국 최선호주로 선정하고 목표주가를 262만 원으로 상향함.
• 2026-08-13 · 모건스탠리가 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 MLCC 및 ABF 기판 수요 증가를 반영하여 삼성전기를 국내 증시 최선호주로 선정하고 목표주가를 상향함.
• 2026-08-13 · 모건스탠리가 MLCC 가격 강세 가능성과 ABF 기판 수요 개선을 근거로 최선호주를 삼성전자에서 삼성전기로 변경하고 목표주가를 상향 조정함.
• 2026-08-12 · 모건스탠리가 AI 데이터센터 투자 확대와 MLCC 및 ABF 기판 수요 개선을 근거로 삼성전기를 최선호주로 상향 조정함
• 2026-08-12 · 모건스탠리가 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 MLCC와 반도체 기판 수요 증가를 전망하며 국내 IT 최선호주를 삼성전자에서 삼성전기로 변경하고 목표주가를 상향 조정함.
• 2026-08-13 · 모건스탠리가 AI 데이터센터 투자 확대에 따른 MLCC 가격 강세 및 ABF 기판 수요 개선을 근거로 삼성전기를 최선호주로 선정하고 목표주가를 상향 조정함.