원인

미국이 휴머노이드 로봇 수입 금지, UFLPA 명단 추가, 폴리실리콘 최저가격 및 15% 관세 부과 등 대중국 제재를 잇달아 발표했고, 중국도 드론 수출 통제, 미국 기업 제재, 팔로알토 네트웍스 심사 등으로 맞대응했다. 미중 정상회담을 앞두고 갈등이 고조되고 있다.

영향이 전달되는 경로

미중 무역갈등은 반도체, 로봇, 드론 등 첨단산업의 공급망을 직접 타격한다. 폴리실리콘 관세는 태양광 및 반도체 원가를 상승시키고, 로봇 수입 금지는 관련 기업의 매출에 영향을 준다. 중국의 드론 수출 통제는 글로벌 드론 공급을 위축시킨다. 정상회담 전 갈등이 통제된다면 시장 충격은 제한적이지만, 악화되면 공급망 재편이 가속화될 수 있다.

확인된 변화

• 미국이 폴리실리콘 파생상품에 최저 수입 가격과 15% 추가 관세를 부과하는 포고령에 서명했다.
• 중국이 드론 관련 이중용도 물자의 대미 수출 통제를 강화했다.

성립 조건

• 관세가 실제로 시행되고 중국이 보복 조치를 취할 경우
• 수입 금지가 유지될 경우
• 수출 통제가 유지될 경우

반대 신호

• 양국이 정상회담 전 갈등을 관리할 것이라는 관측이 있다.
• 희토류 등 핵심 광물을 둘러싼 상호 의존성이 갈등 확대를 제한할 수 있다.