원인

중국 CXMT가 FMS 2026에 불참했지만, 삼성전자와 SK하이닉스가 HBM 등 고부가 메모리 생산에 집중하는 사이 범용 D램 시장에서 가격 경쟁력을 앞세워 점유율을 확대하고 있다.

영향이 전달되는 경로

삼성전자와 SK하이닉스가 AI 인프라 수요에 대응하기 위해 HBM 등 고부가 메모리 생산에 집중 → 상대적으로 공급이 부족해진 범용 D램 시장 → CXMT가 중국 정부 지원과 가격 경쟁력을 앞세워 범용 D램 시장 공략 → CXMT의 점유율 확대 → 삼성전자와 SK하이닉스의 범용 D램 매출 비중 감소 또는 가격 경쟁 심화

확인된 변화

• CXMT는 최근 주요 PC 제조사들과 공급 계약을 확대하며 점유율 확대에 나서고 있다.

이어진 일

• 2026-08-06 · CXMT가 IPO를 통해 약 14조원의 자금을 확보하고 LPDDR6 개발 검증을 마친 뒤 고객사 인증과 양산 준비를 진행 중이다. 이르면 올해 하반기 양산에 돌입할 가능성이 제기되며, 중국 정부 지원과 내수 수요를 바탕으로 범용 D램에서 고성능 메모리로 사업을 확장하고 있다.

성립 조건

• CXMT의 기술력이 최첨단 제품까지 확대되거나, 중국 정부의 지원이 지속될 경우 위협이 커질 수 있다.

반대 신호

• CXMT가 아직 글로벌 기술 생태계에서는 고객 신뢰를 충분히 받지 못하고 있다는 평가가 있다.
• 삼성전자와 SK하이닉스는 HBM 등 고부가 메모리에서 기술 우위를 유지하고 있다.