원인

중국 메모리 업체 CXMT가 범용 D램 시장에서 점유율을 높이며 애플·HP 등 글로벌 고객사로 확장하고 있다. 일부 제품은 삼성전자·SK하이닉스와 비슷하거나 더 높은 가격에 거래되며, 2028년까지 생산능력을 두 배 이상 확대할 계획이다.

영향이 전달되는 경로

CXMT의 글로벌 고객사 확장 → 범용 D램 공급 증가 → 삼성전자·SK하이닉스의 범용 D램 점유율 및 가격 경쟁 압력 → 메모리 업체들의 수익성에 부정적 영향 → 관련 기업 주가에 하방 요인

확인된 변화

• CXMT의 2026년 2분기 글로벌 D램 매출 점유율이 약 7%까지 상승했다.
• 애플이 해외 판매용 아이폰과 맥북에 CXMT 메모리 적용 테스트를 진행 중이며, HP와 에이서는 이미 일부 노트북에 CXMT 제품을 탑재했다.

이어진 일

• 2026-08-06 · 중국 D램 제조업체 CXMT가 대규모 투자와 IPO 자금으로 범용 D램 생산을 빠르게 확대하면서, 애플은 공급망 다변화 수단으로 활용하려 하고 마이크론은 가격 경쟁 위험을 우려해 규제 강화를 요구하고 있다.

성립 조건

• CXMT의 신규 생산능력이 시장에 본격 반영될 경우

반대 신호

• CXMT는 미국의 첨단장비 수출 규제로 EUV 장비를 사용하지 못해 제조 공정에서 삼성·SK보다 뒤처져 있다.
• 메모리 공급 부족 상황에서 CXMT의 시장 확대가 가격 하락으로 이어지지 않을 가능성도 있다.