원인

미국-이란 전쟁이 6개월째 지속되면서 미국의 패트리엇(PAC-3)과 사드 요격미사일 재고가 각각 전쟁 전 대비 3분의 1 수준으로 급감했다. 이에 미국 국방부는 노스럽 그루먼, 록히드 마틴과 30억 달러 규모의 기본 협약을 체결해 PAC-3 생산을 3배, 사드를 4배로 늘리기로 했다. 같은 날 이란 혁명수비대는 호르무즈 해협 상공에서 미군 MQ-9 드론을 격추했다고 주장하며 긴장을 고조시켰다.

영향이 전달되는 경로

전쟁 장기화로 미사일 재고가 바닥나면서 미국의 방공 능력에 차질이 생기고, 이는 이란과의 협상에서 미국의 레버리지를 약화시킨다. 동시에 호르무즈 해협에서의 군사적 충돌은 원유 수송로 차단 위험을 높여 국제 유가와 해운 비용에 상방 압력을 준다. 방산 기업들은 대규모 생산 계약으로 실적 개선이 기대되지만, 전쟁이 더 확산되면 글로벌 공급망과 위험자산 선호에 부정적 영향을 미칠 수 있다.

확인된 변화

• 미국 국방부가 노스럽 그루먼, 록히드 마틴과 요격미사일 생산 증대를 위한 30억 달러 규모의 기본 협약을 체결했다.
• 이란 혁명수비대가 호르무즈 해협 상공에서 미군 MQ-9 드론을 격추했다고 주장했다.

성립 조건

• 전쟁이 지속되고 재고 부족이 해소되지 않을 경우
• 호르무즈 해협 봉쇄나 추가 충돌이 발생할 경우
• 전쟁이 더 확산되거나 협상이 결렬될 경우

반대 신호

• 미국과 이란은 지난 6월 양해각서를 체결하고 협상을 진행 중이었으나 호르무즈 해협 문제로 교착 상태에 빠졌다.
• 미국은 이란과의 대화가 진행 중이라며 공습을 중단했지만, 재고 부족이 진짜 이유라는 보도도 나온다.